第两千五百六十九章 量化交易(1/1)

首发：~第两千五百六十九章 量化交易

“是不是可以这样说，除了伦城、纽城、东京、港岛、新城、雅加达本地的内部交易席位，我们这里其实都是最快的？”

“对了，”李老三眉飞色舞：“所以我们这个系统，就是根据市场有效性理论、技术分析理论、统计学、风险管理理论和行为金融学，制定出一套软件，通过它来自动生成或执行交易投资交易决策，通过在短期内多频次，大规模的自动交易，实现套利。”

“这样也可以吗？”麦小苗问道：“要是这样的话，这套程序不就成了功放那样的放大器了？如果说市场需求是交易的基础的话，有了你这个手段参与，别人就得用更高的价格才能买进，更低的价格才能卖出，这不成了他人想要真实成交，都得先给你交手续费了？”

“是的，”周至点头：“这样带来的后果，就是股市的涨跌幅会因之出现更大的波动，涨的时候涨得更高，跌的时候跌得更深，就算系统可以实现，法律上会不会存在风险？”

“这些就不是你考虑的问题了，至少从目前来看是没有问题的，”李老三拍了拍自己的笔记本电脑：“你们现在的任务是让我这套系统给运行起来。”

“你都已经开发出来了？”

“我也不是太懂，但是源码和技术文件都带来了。”李老三说道：“是和一个叫做贝恩斯的技术公司买的，他们说能行。”

“花了多少钱？”

“三百万英镑，不算购买，算投资收购，购买下来后更名成了贝恩斯金融技术，专门做这方面的研究。知识产权全是我们自己的。”

“我看看。”麦小苗顿时来了兴趣。

“来来来……”李老三眼巴巴跑过来就是等这句，现在如听仙乐，立马将笔记本转了过去：“随便看，随便改！”

技术文档是按照iso标准制定的，编写得非常的详细，需求说明书大家都懒得看了，直接跳到了技术方案建议书。

技术方案建议书就是将业务需求细化到技术实施手段的开发前的准备文档，看这个就能够非常清晰地明确系统的设计思路，编程理念，实现手段，以及最后成品的样子。

就相当于房地产的建筑图纸。

这个系统的技术实现倒是简单，就是将交易席位的用户和密码交给系统，让系统可以自动登录到全世界各地已经开通了卫星交易业务的金融证券交易平台，实现自动下单，自动交割的功能。

这一部份的技术并不复杂，也十分容易实现，相比贝恩斯公司的方案，四叶草自己研发的“系统机器人”，是通过系统底层指令直接进行数据和端口调用，远比贝恩斯这个复杂和完善得多，所以不管是麦小苗和周至，都看不上这套系统里的这部分功能。

这套系统最关键的核心，是系统如何通过自身运算，对证券市场进行研判，然后自动触发这个下单功能。

这就要涉及到两个大的方面，一个是数据分析，一个是交易类型。

前者涉及到许多在各种情形下研判交易趋势的模型，但是总体来讲，还是利用时差优势对趋势进行及时的预判，然后进行各种程度的买入卖出的行为。

为了避免自己这种逆天的交易行为影响到市场，贝恩斯将交易行为设计得十分复杂。

比如为了避免自身订单给市场带来冲击，可以将交易分为冰山订单，隐藏订单这类减少冲击类订单，也可以进行大宗的静默加仓型订单，或者编列出交易量加权平均价格算法和时间加权平均价格算法等交易执行类订单，将自己的交易行为通过价格算法和时间算法隐藏在诸多的交易当中，避免交易数量和价格临时性突然变化，让交易曲线变得平滑均匀。

还有一些比较流氓的搞法，比如后世最常见的高频交易。

高频交易属于快速执行类交易，当市场上有极为短暂的机会出现时，能够第一时间得知并从中获利，整个交易的过程可能只需要不到一毫秒的时间，一般都采用日内回转交易、套利对冲交易，混合对冲交易作为操作的手段。

日内回转交易就是对同一证券品种或与其衍生品间进行头寸相反的一次或多次交易，其中对于库存股“t+0”策略，上述策略主要表现在同一股票上且盘后具有持仓，就是抓住股票在一日内的微小波动赚小差价。

套利交易则是在相关品种，例如etf成分股和etf之间，进行快速集中的对冲交易，利用两者之间的微小波动赚小差价。

混合对冲则是综合考虑股票、融资融券和etf申赎在所有标的上同时买卖双向头寸，实现跨品种套利或者调仓。

不管采用什么手段，其目的都是以降低市场冲击成本或者以套利和对冲为目的，这些本来也是正常的证券市场的分析和交易思路。

但是加入自动高频交易后，情况就发生了变化了。

高频交易的就是利用计算机算法和高速数据传输技术，在金融市场上进行快速交易。

通过利用电子交易平台和高速计算机系统，以微秒级的速度对金融资产进行买卖，从而实现利润的获取。其核心在于利用计算机算法进行交易决策，并以极高的速度执行；通过市场中快速价格波动和交易机会来执行大量交易获取利润。

高频交易理想化的设计目的，是用极大的交易量抓住微薄利润率，由于交易速度非常快，利润可以在短时间内积少成多。

迅速识别市场中的价格差异、套利机会和流动性需求，利用快速执行和高度自动化的能力，几乎在发现的同时就完成交易。

这种快速反应能力使得高频交易者能够在市场中获得更好的交易价格，并且能够在价格变动之前迅速退出或调整仓位。

这里边有很多赚钱的门道。

比如有一种交易叫做流动性回扣交易，交易所会向那些能够提供市场流动性的交易者支付一定的回扣，以鼓励他们在市场中进行更多的交易活动。

在流动性回扣交易中，交易所通常会将交易者分为两类：流动性提供者和流动性获取者。

流动性提供者是指那些通过限价单在市场中提供流动性的交易者，他们通常会在市场中挂出买卖单，等待其他交易者来接单。

而流动性获取者则是指那些通过市价单在市场中获取流动性的交易者，他们通常会直接吃掉市场中的买卖单。

在这种交易策略中，交易所通常会向流动性提供者支付一定的回扣，而向流动性获取者收取一定的交易费用。(本章完)